匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三(2月8日)，現(xiàn)貨黃金連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，因美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾隔夜發(fā)表的講話未能展示鷹派態(tài)度，市場(chǎng)等待更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以指導(dǎo)未來(lái)政策走向。


北京時(shí)間20:03，現(xiàn)貨黃金上漲0.48%至1880.74美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.46%至1893.4美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.15%至103.192。

鮑威爾講話沒啥新意

盡管美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)相當(dāng)富有彈性，但鮑威爾在隔夜講話中避免展現(xiàn)強(qiáng)硬基調(diào)。鮑威爾表示，如果經(jīng)濟(jì)保持強(qiáng)勁，利率可能需要高于預(yù)期，但重申他認(rèn)為“通貨緊縮”過程正在進(jìn)行中。鮑威爾預(yù)計(jì)今年“通脹將大幅下降”。

新澤西州Cherry Lane Investments的合伙人Rick Meckler表示：“他似乎重申了一個(gè)事實(shí)，即在他看來(lái)通脹正在達(dá)到頂峰。市場(chǎng)參與者此前最大的擔(dān)憂是，美聯(lián)儲(chǔ)可能認(rèn)為在加息的情況下抗通脹并未取得真正進(jìn)展。”

Capital.com的分析師Daniela Hathorn指出，雖然鮑威爾表示美國(guó)利率可能需要走高，但他也提到了通貨緊縮，讓市場(chǎng)相信他比最初預(yù)期的更鴿派。

相比上周發(fā)布會(huì)上的語(yǔ)氣，鮑威爾隔夜講話并沒有明顯改變，鮑威爾再次決定向世人解釋美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)規(guī)則，而不是預(yù)測(cè)它的下一步行動(dòng)。市場(chǎng)認(rèn)為這是溫和的，解讀為鴿派，由于通脹預(yù)期今年將下降，美元還是遭到拋售。

勞動(dòng)力市場(chǎng)問題

上周公布的美國(guó)1月非農(nóng)數(shù)據(jù)令人不可思議的走強(qiáng)——大幅新增517000個(gè)工作崗位。鮑威爾的一些同事對(duì)可能需要提升利率至更高水平持贊同觀點(diǎn)。

明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡里周二(2月7日)說(shuō)：“我認(rèn)為這讓我們所有人都感到驚訝?！笨ㄊ部ɡ镌谠u(píng)估利率需要走多高時(shí)比幾乎所有同事都更為激進(jìn)，他在一個(gè)月前曾表示，他預(yù)測(cè)央行的政策利率應(yīng)升至5.4%。美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告鞏固了這一觀點(diǎn)。

亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克周一(2月6日)表示，鑒于就業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，“這可能意味著我們必須做更多的工作，而且我預(yù)計(jì)這將轉(zhuǎn)化為我們超過預(yù)期幅度加息?！?br>
但鮑威爾拒絕明確表示這必然會(huì)迫使美聯(lián)儲(chǔ)提升基準(zhǔn)利率至高于目前預(yù)期的5%至5.25%區(qū)間。按照該預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將在接下來(lái)的兩次會(huì)議上各加息25個(gè)百分點(diǎn)，然后暫停。

鮑威爾的言論與他在上周的今年首次美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議后發(fā)表的言論幾乎沒有什么不同。官員們?cè)谀谴螘?huì)議上將目標(biāo)利率上調(diào)了0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.5%-4.75%區(qū)間，并在最新的政策聲明中表示需要“持續(xù)加息”。

Pepperstone的研究主管克里斯韋斯頓說(shuō)，鮑威爾無(wú)法透露明顯的新信號(hào)。“央行現(xiàn)在處于唯數(shù)據(jù)論的境地，所以目前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)官員講話的敏感度較低，對(duì)數(shù)據(jù)的敏感度高得多?！?br>
利率預(yù)期仍然是推動(dòng)價(jià)格的主要因素。聯(lián)邦基金期貨反映，美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期的利率峰值超過5%，且美聯(lián)儲(chǔ)迄今為止排除了今年降息的可能性，這不利于金價(jià)上行勢(shì)頭。

充滿意外的時(shí)代

但鮑威爾同時(shí)表示，政策制定者對(duì)迎接任何沖擊都持開放態(tài)度，如果持續(xù)強(qiáng)勁的就業(yè)增長(zhǎng)導(dǎo)致工資和價(jià)格上漲，將出臺(tái)更緊縮的貨幣政策。美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在正在關(guān)注它蔓延到服務(wù)業(yè)的速度有多快，事實(shí)證明服務(wù)業(yè)的通脹放緩速度較慢。

雖然商品領(lǐng)域的通貨緊縮過程已經(jīng)開始，但在服務(wù)領(lǐng)域并不那么明顯。截至去年12月，美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹指標(biāo)仍然高達(dá)2%目標(biāo)的兩倍多。鮑威爾認(rèn)為，今年下半年住房領(lǐng)域?qū)㈤_啟通縮，但他不確定服務(wù)業(yè)其他部門是否會(huì)跟進(jìn)。勞動(dòng)力成本是服務(wù)業(yè)通脹的明顯驅(qū)動(dòng)因素。

摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli寫道，他的最新言論與上周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議后定下的基調(diào)“非常相似”。這是數(shù)據(jù)依賴的信息，他強(qiáng)調(diào)哪些條件需要更多或或少的限制，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)正在觀察經(jīng)濟(jì)對(duì)迄今為止已實(shí)施的加息的反應(yīng)，特別是通脹是否會(huì)繼續(xù)自去年年中以來(lái)一直持續(xù)下降的趨勢(shì)。

鮑威爾表示，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，目前3.4%的失業(yè)率處在53年來(lái)的最低水平，可能超出“就業(yè)最大化”需要。需要失業(yè)率上升才能使通脹率回到2%目標(biāo)。但當(dāng)前的高通脹根源于一場(chǎng)前所未有的健康危機(jī)，注定了本輪政策緊縮周期不同于歷史上任何一次。

鮑威爾并指出：“我們看到勞動(dòng)力市場(chǎng)非常強(qiáng)勁，這是件好事……與此同時(shí)，我們看到工資在放緩……通脹開始下降。我們的工作是將通貨膨脹率降至2%。這一過程才剛剛開始，可能至少要持續(xù)到明年?！?br>
Geojit Financial Services大宗商品研究主管Hareesh V表示：“鮑威爾昨天的言論并未對(duì)黃金產(chǎn)生重大影響，因?yàn)榻饍r(jià)已經(jīng)因上周積極的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而得到修正。”他進(jìn)一步表示，交易員正在跟蹤美元和全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的表現(xiàn)，以便在等待新線索的同時(shí)獲得交易方向。

現(xiàn)貨黃金上看1896美元

日線圖上看，金價(jià)自1860美元開啟上行3浪走勢(shì)，上方阻力看向23.6%目標(biāo)位1896美元。3浪是自1796美元開啟的上行(3)浪的子浪，(3)浪是自1725美元開啟的上行((3))浪的子浪。