匯通財經(jīng)APP訊——周二（2月14日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金震蕩微漲，目前交投于1857.10美元/盎司附近，周一公布的紐約聯(lián)儲調(diào)查顯示，長期通脹預(yù)期略降，美國10年期國債收益率從逾一個月高位回落，美元指數(shù)也由漲轉(zhuǎn)跌，給金價提供支撐。但美聯(lián)儲官員的講話仍偏向鷹派，這令金價依然承壓。

投資者普遍關(guān)注晚間出爐的美國1月份CPI數(shù)據(jù)，目前市場預(yù)期環(huán)比增長0.5%，高于12月的0.1%，預(yù)計同比上漲6.2%，低于12月的6.5%，預(yù)計核心CPI同比上漲5.5%，低于12月的5.5%。

過去三次美國CPI數(shù)據(jù)公布之前，市場均預(yù)期美國通脹增速會放緩，結(jié)果數(shù)據(jù)顯示通脹放緩的速度超過市場預(yù)期，金價普遍震蕩走高。如果晚間數(shù)據(jù)顯示美國通脹增速放緩，金價有望重獲上漲動能。反之，如果通脹增速放緩不及預(yù)期，金價將面臨較大的下跌風險。

在11月10日公布美國10月份CPI數(shù)據(jù)后，美元指數(shù)瀑布式下跌2.32%，錄得十余年最大單日跌幅，現(xiàn)貨黃金當日大漲近50美元，創(chuàng)下近兩個半月新高。

12月13日，美國11月CPI數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)大跌近1%，創(chuàng)下近半年新低，現(xiàn)貨黃金當日大漲逾30美元，盤中一度創(chuàng)近五個半月新高。

1月12日現(xiàn)貨黃金在數(shù)據(jù)出爐后劇烈震蕩，先上漲約15美元至1900附近，為近八個月新高，但隨后快速回落約20美元至1880附近，尾盤震蕩走高至1895附近，并在隨后的一個交易日延續(xù)漲勢至1920附近。

RJO Futures的高級市場策略師Bob Haberkorn表示，通脹數(shù)據(jù)如果不符合預(yù)期，可能會比預(yù)期的要少一點，而不符合預(yù)期可能會帶來黃金的買入機會。

此外，本交易日將有多位美聯(lián)儲票委發(fā)表講話，投資者需要重點關(guān)注。

需要提醒的是，在周二的CPI數(shù)據(jù)公布后，美國統(tǒng)計局將發(fā)布1月零售銷售報告，這將是美聯(lián)儲和市場密切關(guān)注的另一個數(shù)據(jù)。根據(jù)路透對經(jīng)濟學(xué)家的訪查，預(yù)計1月零售銷售反彈1.6%，12月為下降1.1%；該預(yù)期可能會給美元和美債收益率提供支撐。

紐約聯(lián)儲調(diào)查：1月公眾一年通脹預(yù)期穩(wěn)定在5%，長期通脹預(yù)期略降

紐約聯(lián)儲周一表示，1月美國民眾仍預(yù)計近期通脹壓力將較高，長期通脹更為溫和，民眾還降低了對未來收入增長的預(yù)期。

參與紐約聯(lián)儲最新消費者預(yù)期調(diào)查的受訪者表示，預(yù)計一年后通脹將穩(wěn)定在5%。三年通脹預(yù)期為2.7%，低于12月的3.0%，五年通脹預(yù)期為2.5%，12月為2.4%。

美聯(lián)儲決策者密切關(guān)注該數(shù)據(jù)，因為他們認為，公眾對未來通脹走向的預(yù)期強烈影響著當前的通脹狀況。預(yù)期中的通脹路徑仍遠遠高于美聯(lián)儲2%的目標，決策者正在激進地推進旨在打擊高通脹壓力的加息行動。

經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計政府周二將發(fā)布的報告料顯示，1月消費者物價指數(shù)(CPI)比2022年同期上漲6.2%，比12月6.5%的同比漲幅略有放緩。

紐約聯(lián)儲在報告中稱，1月民眾對房價上漲的預(yù)期放緩，讀數(shù)為2020年5月以來第二低。受訪者預(yù)計食品和能源價格將上升，認為房租和醫(yī)療費用未來將穩(wěn)步增長。

調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，1月受訪者預(yù)計未來家庭收入增長3.3%，較前一個月預(yù)期的增長4.6%下降1.3個百分點。紐約聯(lián)儲指出，這是該指標有史以來最大月度降幅。同時，民眾預(yù)期未來支出增長為5.7%，較12月的5.9%有所回落。

美國國債收益率從六周高位回落，等待關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)

10年期美國國債收益率周一從六周高位回落，市場對美國最新通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲的反應(yīng)預(yù)期不一。

自本月初強于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)公布以來，收益率穩(wěn)步上升。美國在1月新增51.7萬個工作崗位，而失業(yè)率觸及3.4%的53年來的最低水平。

上周在談到就業(yè)數(shù)據(jù)時，美聯(lián)儲主席鮑威爾讓聯(lián)邦基金利率峰值升至高于數(shù)據(jù)公布前廣泛預(yù)測的5.00%-5.25%的預(yù)期成為可能。

此后，市場參與者重新調(diào)整了美聯(lián)儲將貨幣政策收緊至更具限制性水平的可能性。這在很大程度上將取決于未來出爐的數(shù)據(jù)，包括將于周二公布的1月消費者物價指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)。

AllianceBernstein首席美國經(jīng)濟學(xué)家Eric Winograd表示：“我們目前處于周期中的這樣一個階段，即美聯(lián)儲的行動將更加取決于數(shù)據(jù)?！?br>
“因此在主要數(shù)據(jù)發(fā)布之間的這段時間，市場會處于一種觀望模式，”Winograd稱?！笆袌鰰仙蛳陆祹讉€基點，但在看到下一個重要數(shù)據(jù)之前，不太可能看到任何新的趨勢出現(xiàn)?！?br>
接受路透訪查的經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，1月美國整體CPI環(huán)比上漲0.5%，核心CPI上漲0.4%。不過，一些人在周一重新調(diào)整了預(yù)期，認為CPI可能會略低一點。

品浩經(jīng)濟學(xué)家指出，“我們預(yù)計核心CPI(環(huán)比)上升0.3%，略低于分析師的平均預(yù)期，與最近的核心通脹步伐一致?！?/B>



10年期美債收益率周一降至3.718%，此前曾觸及1月6日以來最高的3.755%。周二亞市延續(xù)跌勢，目前交投于3.7%附近。

對利率預(yù)期變化特別敏感的兩年期美債收益率周一盤中觸及4.537%的11月底以來最高，收報4.534%；不過周二亞市早盤回吐周一漲幅，目前交投于4.509附近。

美元周一沖高回落

周一美元指數(shù)沖高回落，早些時候因為市場預(yù)期美國1月份通脹增速回升，美元一度逼近逾一個月高位，最高觸及103.84，但隨后這種預(yù)期有所降溫，美元指數(shù)由漲轉(zhuǎn)跌，周一收報103.27，跌幅約0.29%。

分析師指出，美元周一也受股市走強和長期公債收益率下降的影響，投資者在周二關(guān)鍵的美國消費者物價指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)公布前整固頭寸。

“在上周強勁上漲后，美元出現(xiàn)溫和回調(diào)，”Bannockburn的Chandler說，“我認為我們還沒有突破關(guān)鍵水平。但在上周的走勢之后，在周二的CPI之前，我們正在整固一些頭寸。”

技術(shù)面來看，55日均線對美元指數(shù)壓制非常明顯，在頂破55日均線103.55前，投資者需要提防美元指數(shù)重回跌勢的風險，這將有望給金價重拾漲勢提供機會。

調(diào)查：英國央行預(yù)計3月加息25個基點后暫停，但經(jīng)濟衰退或成定局

路透一項調(diào)查顯示，英國央行將在下月進行本輪緊縮周期的最后一次加息，以對抗兩位數(shù)的通脹。調(diào)查顯示，英國經(jīng)濟幾乎肯定會陷入衰退。

英國央行是在新冠疫情高峰期之后最先開始加息的主要央行之一，已經(jīng)將利率上調(diào)了390個基點。2月9日至13日的調(diào)查顯示，該央行將在3月23日再次加息25個基點，使利率達到4.25%。

Investec首席經(jīng)濟學(xué)家Philip Shaw表示：“我們的基本預(yù)估是，貨幣政策委員會(MPC)將在下個月進一步加息25個基點至4.25%，作為政策保險，以應(yīng)對就業(yè)市場緊張導(dǎo)致的通脹壓力上升?！?br>
49位受訪者中約有四分之三(38人)認為3月會加息25個基點，八人認為已經(jīng)完成加息進程。只有三個人預(yù)計會更激進地加息50個基點。

不過，當被問及最終利率預(yù)測的修正風險時，15名受訪者中有11名表示，利率最終有可能高于他們的預(yù)期。

英國央行MPC委員哈斯克爾指出，英國央行應(yīng)該“非常非常小心”高通脹的風險。

MPC委員鄧雷羅上周表示，她將考慮支持降息，但不確定何時做出這種決定。鄧雷羅本月稍早和12月均投票反對加息50個基點。

調(diào)查的預(yù)估中值顯示，英國央行至少要到2024年4月才會降息。

英國12月通脹年率降至10.5%，但預(yù)計將于周三公布的1月數(shù)據(jù)將顯示，通脹率為10.3%，仍是英國央行2%目標的五倍多。

調(diào)查顯示，通脹會逐漸下降，但要到明年第二季才會達到或低于該目標。預(yù)計今年的平均通脹率為7.0%，明年為2.6%。

除了借貸成本上升，消費者還苦于昂貴的能源和食品價格。在回答一個附加提問的受訪者中有近三分之二表示，生活成本危機至少還要六個月時間才能明顯緩解。

預(yù)估中值顯示，英國第一季和第二季經(jīng)濟將均萎縮0.4%，然后在第三季萎縮0.1%，萎縮持續(xù)時間超過衰退的技術(shù)定義。預(yù)計10-12月將取得0.1%的增長。

調(diào)查顯示，英國2023年經(jīng)濟將萎縮0.8%，然后在明年增長0.8%。

無論是未來暫停加息的預(yù)期，還是經(jīng)濟衰退的預(yù)期，都有望在中長線給金價提供支撐。

北約秘書長稱，俄軍大舉轟炸巴赫穆特展開戰(zhàn)爭周年前新攻勢

周一，烏克蘭東部城市巴赫穆特遭受猛烈炮火。北約負責人同意當?shù)毓賳T報告的說法，即俄羅斯在入侵一周年的前幾天，開始了新的大規(guī)模攻勢。

烏克蘭軍事官員說，已經(jīng)堅守多月的烏克蘭守軍準備迎戰(zhàn)新的地面攻擊。

巴赫穆特是俄羅斯總統(tǒng)普京的首要目標，占領(lǐng)它將使俄羅斯在頓涅茨克地區(qū)有一個新的立足點，并且能在幾個月來的挫折后取得罕見勝利。頓涅茨克和盧甘斯克地區(qū)共同構(gòu)成了烏克蘭的工業(yè)中心頓巴斯，俄羅斯現(xiàn)在占領(lǐng)了一部分，希望取得完全控制。

北約秘書長史托騰伯格告訴記者：“...現(xiàn)實是，我們已經(jīng)看到了（俄羅斯攻勢的）開始，因為俄羅斯現(xiàn)在所做的--普京總統(tǒng)現(xiàn)在所做的--是派遣成千上萬軍隊，接受非常高的傷亡率?！?br>
俄羅斯對巴赫穆特的攻擊是由瓦格納集團的傭兵帶頭進行，他們?nèi)〉昧宋⑿〉€(wěn)定的進展。俄羅斯再度發(fā)動轟炸，使那里的局勢更加嚴峻。

烏克蘭Svoboda營副營長Volodymyr Nazarenko說，“該市、該市郊區(qū)、整個周邊地區(qū)，以及基本上整個巴赫穆特方向和康斯坦丁諾夫卡都處于瘋狂、混亂的炮擊之下”

他說，雖然市中心沒有發(fā)生戰(zhàn)斗，但守軍已準備好迎戰(zhàn)任何攻擊

美聯(lián)儲理事鮑曼表示需要更多加息來抑制通脹，經(jīng)濟有可能“軟著陸”

美聯(lián)儲理事鮑曼周一表示，美聯(lián)儲將需要繼續(xù)提高利率，以便使利率達到足夠高的水平，使通脹率回落到聯(lián)儲的目標水準。

“我預(yù)計我們將繼續(xù)提高聯(lián)邦基金利率，因為我們必須使通脹率回落到我們2%的目標，為了做到這一點，我們需要使需求和供應(yīng)達到更好的平衡?！滨U曼在佛羅里達州舉行的美國銀行家協(xié)會會議上表示。

美聯(lián)儲的指標隔夜貸款利率目前在4.50%-4.75%之間。鮑曼說，一旦達到足夠的限制性水平，利率將需要保持“一段時間”以恢復(fù)價格穩(wěn)定，但沒有具體說明她希望看到的利率峰值。

上周，幾位美聯(lián)儲政策制定者呼應(yīng)了需要進一步加息的觀點，但沒有人想要暗示，1月份報告的巨大就業(yè)增長可能會促使他們重拾更為激進的貨幣政策立場。

按照美聯(lián)儲偏好的衡量標準，通脹年率仍高達5%。

鮑曼還說，一個非常強大的勞動力市場加上通脹放緩意味著所謂的經(jīng)濟“軟著陸 ”仍然是有可能的。

本交易日將迎來里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金、達拉斯聯(lián)儲主席洛根、費城聯(lián)儲主席哈克、紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯的講話，如果這些官員繼續(xù)發(fā)表鷹派講話，則可能會給美元提供支撐，進而拖累金價表現(xiàn)。

重點關(guān)注美國CPI數(shù)據(jù)

加拿大蒙特利爾銀行表示，無論美國CPI數(shù)據(jù)錄得什么數(shù)值，強勁的就業(yè)市場將影響（核心）通脹。畢竟，核心通脹要么表明美聯(lián)儲“明顯”需要進一步收緊政策，要么反映出美聯(lián)儲政策制定者在抗擊通脹預(yù)期方面取得的進展。就目前情況來看，投資者傾向于認為，市場對核心CPI月率將增長0.4%的預(yù)期有上行風險。如果CPI與預(yù)期一致或更低（可能性不大），將引發(fā)美國國債價格大幅反彈。

Jefferies LLC首席金融經(jīng)濟學(xué)家Aneta Markowska表示，先是勞動力市場仍然火熱，如果現(xiàn)在通脹也開始加速，那么預(yù)計這將增加美聯(lián)儲繼續(xù)加息的可能性。

澳新銀行將其對美聯(lián)儲終端利率的預(yù)期調(diào)高50個基點至5.25-5.50%，因美國經(jīng)濟增長強于預(yù)期?！拔覀儸F(xiàn)在預(yù)計聯(lián)邦公開市場委員會第二季度將會繼續(xù)收緊政策，除了我們已經(jīng)預(yù)計的3月份加息之外，預(yù)計還會在5月和6月的FOMC會議上分別加息25個基點?！辈呗詭烞rian Martin和Tom Kenny在報告中寫道。

中金公司研報則指出，中金大類資產(chǎn)通脹模型顯示美國1月CPI環(huán)比增速有所上行，但仍低于一致預(yù)期。近期市場已經(jīng)計入較多通脹上行風險，若1月CPI與我們預(yù)測一致（即低于市場一致預(yù)期），寬松預(yù)期可能再升溫，支持股債商品黃金等資產(chǎn)表現(xiàn)。由于統(tǒng)計方法調(diào)整與部分分項波動加大，本次預(yù)測不確定性較高。若CPI高于我們預(yù)期，可能造成全球大類資產(chǎn)價格擾動，我們建議逢低增配黃金與美債。



整體來看，晚間美國CPI數(shù)據(jù)的表現(xiàn)仍存在一定的變數(shù)，金價存在距離震蕩的可能性，鑒于美元和美債收益率沖高回落，金價存在重拾漲勢的機會；但美聯(lián)儲官員講話可能偏向鷹派，技術(shù)面仍偏向黃金空頭，市場對周三將出爐的美國零售銷售的預(yù)期比較樂觀，金價如果沖高受阻，則仍面臨進一步下行風險。建議關(guān)注關(guān)注1840-1880區(qū)域突破情況，1840是布林線下軌支撐，1880是略高于10日均線的整數(shù)關(guān)口阻力。

北京時間10:26，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1857.10美元/盎司。