和尚
OANDA的高級市場分析師Edward Moya說：“我們現(xiàn)在不斷受到重大事件的沖擊，這讓投資者感到緊張?！彼傅氖巧蟼€月將黃金推高近8%的全球銀行業(yè)動蕩。OPEC+的意外決定“真地推動了黃金的通脹對沖交易”。
雖然黃金一直難以從其傳統(tǒng)的對沖通脹的作用中獲益，因為更高的利率來對抗不斷上漲的物價，也使非孳息黃金的吸引力減弱，但周一的意外石油減產(chǎn)也推動了美元的大幅回落，而黃金是以美元計價的。
短線來看，美元指數(shù)和美債收益率仍有進一步下行風(fēng)險，有望給金價進一步?jīng)_高提供機會，關(guān)注2000關(guān)口附近阻力。
本交易日將迎來澳洲聯(lián)儲利率決議，需要予以留意，晚間需要關(guān)注美國2月工廠訂單月率和美國2月JOLTs職位空缺數(shù)據(jù)。另外，需要留意地緣局勢的相關(guān)消息。
美國制造業(yè)活動降至近三年來最低水平，令經(jīng)濟前景蒙陰
美國3月制造業(yè)活動降至近三年來的最低水平，新訂單繼續(xù)萎縮，分析師稱，在信貸條件收緊的情況下，制造業(yè)活動可能會進一步下降。
美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)周一公布的調(diào)查顯示，其制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)調(diào)查中的所有分項指標都低于50的榮枯線，為2009年以來首次。一些經(jīng)濟學(xué)家表示，這表明經(jīng)濟衰退即將到來，而其他經(jīng)濟學(xué)家則表示，這在很大程度上取決于服務(wù)業(yè)，而服務(wù)業(yè)PMI仍追隨經(jīng)濟的增長趨勢。
調(diào)查并未對最近的金融市場動蕩直接置評。各類產(chǎn)品制造商表示，他們正在“密切關(guān)注全球銀行業(yè)形勢”，但“目前”沒有影響。
“制造業(yè)正在回落，但服務(wù)業(yè)在2月仍穩(wěn)步增長，”FHN Financial首席經(jīng)濟學(xué)家Chris Low稱，“只要將于周三報告的服務(wù)業(yè)PMI仍遠高于50，廣泛的經(jīng)濟就應(yīng)該是好的。盡管如此，制造業(yè)的健康關(guān)系到整體經(jīng)濟的健康?！?br>
3月ISM制造業(yè)PMI從2月的47.7降至46.3，為2020年5月以來最低。除去新冠疫情時期，這是2009年中以來的最低水平。
經(jīng)濟學(xué)家曾預(yù)測該指數(shù)將下滑至47.5。這是連續(xù)第五個月PMI低于50的榮枯線。讀數(shù)低于50表明制造業(yè)出現(xiàn)萎縮。制造業(yè)占美國經(jīng)濟總量11.3%。
標普全球周一公布的另一項調(diào)查結(jié)果顯示，美國3月制造業(yè)活動比2月有所改善。
FWDBONDS首席經(jīng)濟學(xué)家Christopher Rupkey表示：“其他經(jīng)濟領(lǐng)域的經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)并未顯示出令人信服的衰退跡象。”
ISM的調(diào)查表明，3月70%的制造業(yè)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)出現(xiàn)萎縮，2月為82%。該機構(gòu)稱，3月有更多行業(yè)大幅萎縮。
ISM制造業(yè)企業(yè)調(diào)查委員會主席Timothy Fiore表示：“3月，制造業(yè)GDP中綜合PMI讀數(shù)在45或以下的比例為25%，2月為10%，這是衡量整體制造業(yè)疲軟程度的一個良好晴雨表?！?br>
ISM調(diào)查中具有前瞻性的新訂單分項指標從2月的47.0下降到44.3。最近兩家區(qū)域性銀行倒閉后，需求可能會受到壓力。銀行已經(jīng)收緊了貸款標準，這可能使小企業(yè)和家庭更難獲得信貸。
3月工廠積壓的訂單進一步減少，反映出需求放緩和供應(yīng)鏈改善。ISM調(diào)查顯示，衡量供應(yīng)商交貨量的指標從2月的45.2降至44.8，為2009年3月以來的最低水平。讀數(shù)低于50表明向工廠交貨的速度加快。
隨著供應(yīng)改善，制造商投入物價通脹也在回落。調(diào)查中衡量制造商支付價格的指標從2月的51.3降至49.2。
需求疲軟之際，ISM調(diào)查中衡量工廠就業(yè)的指標從2月的49.1降至46.9。
ISM表示，企業(yè)“試圖維持勞動力水平，以支持預(yù)期中的下半年增長，但與2月相比，程度有所降低”。調(diào)查中有六個行業(yè)報告就業(yè)下降。
經(jīng)濟學(xué)家們相信，在將于周五公布的政府就業(yè)報告中，3月非農(nóng)就業(yè)崗位增長將超過20萬個。
美財長耶倫稱OPEC+意外減產(chǎn)決定對全球增長前景不是一個積極因素
美國財政部長耶倫周一表示，OPEC+意外降低石油產(chǎn)量是一種“非建設(shè)性行動”，將在高通脹之際給全球增長前景增加不確定性，并給消費者造成負擔(dān)。
耶倫在耶魯大學(xué)的一個活動后告訴記者：“我認為OPEC決定采取這種行動是令人遺憾的。我還不確定會對價格產(chǎn)生何種影響。我認為我們需要等待更長的時間，你們知道，以真正評估這一點?！?br>
耶倫說，汽油價格從去年的峰值下降有助于限制通脹，如果這一趨勢被逆轉(zhuǎn)，將是有害的。
美原油周一跳漲6%，此前一天，OPEC+進一步削減產(chǎn)量的計劃震撼了市場，引發(fā)了對供應(yīng)收緊的擔(dān)憂。
“顯然，這對全球經(jīng)濟增長不是一個積極因素，”耶倫說，“而且，在通脹率已經(jīng)很高的時候，它增加了不確定性和負擔(dān)”，壓低價格是首要任務(wù)。
美元指數(shù)再度逼近近兩個月低位
美元周一反彈受阻，雖然油價上漲一度加劇通脹擔(dān)憂，美元指數(shù)反彈至逾一周高位，但隨后回吐漲幅，ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)也拖累美元表現(xiàn)，令美元指數(shù)周一下跌0.48%，最大觸及101.96，3月23日觸及的近兩個月低點支撐在101.91附近。目前來看，美元指數(shù)短線可能會下破101.91附近支撐，從而給金價提供進一步上漲機會。不過，周二亞市，美元指數(shù)小幅反彈，目前交投于102.19附近。
周一的數(shù)據(jù)增加了美聯(lián)儲接近加息周期終點的說法。投資者專注于貨幣政策和美聯(lián)儲與其他央行之間的差異，特別是與歐洲央行。
“我們目前的看法是，我們可能會在年中的某個時候看到美元的峰值，”豐業(yè)銀行首席外匯策略師Shaun Osborne說，“這是基于這樣的觀點，即通脹的峰值意味著美聯(lián)儲利率的峰值，這意味著美元的峰值。但很有可能的是，我們或?qū)⒈阮A(yù)測的更早看到這些?！?br>
富國銀行(Wells Fargo)分析師團隊稱，“美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)的3月制造業(yè)報告表現(xiàn)不佳，報告中最接近好消息的是，制造業(yè)增長放緩正在壓低價格，供應(yīng)鏈受益于經(jīng)濟疲軟，正在繼續(xù)恢復(fù)。除此之外，其余的情況都是通常會在經(jīng)濟衰退之前出現(xiàn)的那些?！?br>
周一，聯(lián)邦基金期貨市場預(yù)計美聯(lián)儲5月份再次加息25個基點的可能性為65%。期貨交易員還消化了6月暫停加息和12月降息的可能性。
本周的焦點將是周五的美國就業(yè)報告，但許多市場當(dāng)日將因復(fù)活節(jié)假期而休市。
美債收益率下滑，制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)支撐美聯(lián)儲降息押注
美國國債收益率周一回落，此前數(shù)據(jù)顯示美國制造業(yè)活動下滑至近三年來的最低水平，增加了人們對美聯(lián)儲將在今年晚些時候因經(jīng)濟放緩而減息的預(yù)期。
通常與利率預(yù)期同步的兩年期美債收益率收益率周一下降8.8個基點，至3.974%；10年期美債收益率周一下跌6.6個基點，至3.425%。
此前美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)表示新訂單繼續(xù)收縮。這是PMI連續(xù)第五個月保持在表明制造業(yè)萎縮的50的門檻以下，增加了市場對美國經(jīng)濟走向衰退的預(yù)期。
瑞穗證券美國公司的美國首席經(jīng)濟學(xué)家Steven Ricchiuto說：“市場假定美聯(lián)儲將在今年晚些時候降息，但我認為這不是可能出現(xiàn)的情況。經(jīng)濟衰退將是漫長但較淺的，我認為這將使通脹率不會真正迅速降下來?！?br>
俄方宣稱已占領(lǐng)巴赫穆特，烏軍嘲諷其在“某種廁所”升起國旗
基輔方面周一對俄羅斯已占領(lǐng)巴赫穆特的說法嗤之以鼻，稱其敵人在“某種廁所”上升起了勝利旗幟，并稱烏軍在過去24小時內(nèi)在巴赫穆特前線擊退了近20次攻擊。
俄羅斯雇傭兵組織瓦格納集團負責(zé)人普里戈津周日表示，瓦格納部隊已經(jīng)在烏克蘭巴赫穆特政府大樓升起俄羅斯國旗，盡管烏軍仍占據(jù)該市西部一些陣地。
普里戈津說：“從法律角度說，巴赫穆特已經(jīng)被占領(lǐng)。
但烏克蘭軍方表示，市議會大樓周圍以及附近其他城鎮(zhèn)仍在進行激戰(zhàn)。
烏軍東部軍事指揮部發(fā)言人Serhiy Cherevatyi表示：“巴赫穆特是烏克蘭的，他們沒有占領(lǐng)任何地方，離占領(lǐng)還很遠?！?br>
烏克蘭武裝部隊總參謀部在一份晚間聲明中說，在過去24小時內(nèi)，總共擊退了45次敵人的攻擊，巴赫穆特是“戰(zhàn)斗中心”，南部城市阿夫迪夫卡和馬林卡也在激戰(zhàn)?！皵橙苏噲D完全控制巴赫穆特市，烏克蘭部隊在前線擊退了近20次敵人的攻擊?！?br>
美國白宮國家安全發(fā)言人柯比在華盛頓告訴記者，烏克蘭仍在為巴赫穆特進行艱苦的戰(zhàn)斗，他稱戰(zhàn)斗“相當(dāng)、相當(dāng)激烈，勢均力敵。即使俄羅斯人真的占領(lǐng)了它，從戰(zhàn)略角度來看，也不會改變戰(zhàn)場態(tài)勢”
整體來看，美國制造業(yè)數(shù)據(jù)PMI數(shù)據(jù)對美聯(lián)儲加息預(yù)期打壓明顯，并提高了年內(nèi)降息預(yù)期，美元和美債收益率短線均有進一步下行風(fēng)險，這偏向支撐金價繼續(xù)走高，而且市場對3月份非農(nóng)數(shù)據(jù)預(yù)期可能會下調(diào)，地緣局勢緊張，也偏向利多金價，金價后市有望進一步上探2000關(guān)口附近阻力。不過，在頂破2000關(guān)口前，仍需提防空頭反撲，下方留意10日均線1975附近支撐。
北京時間10:16,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1979.30美元/盎司。
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